Инвестиционный пай представляет собой именную ценную бумагу, согласно которой владелец пая обладает правом собственности на имущество, являющееся составной частью ПИФа, вправе потребовать от УК (управляющей компании) осуществлять доверительное управление ПИФом должным образом, а также владелец пая имеет право на получение компенсации в виде денежной суммы в том случае, когда договор доверительного управления прекращается по причине прекращения ПИФа.
Инвестиционный пай является электронным документом, о каждом пае имеется соответствующая запись на электронных счетах. В качестве подтверждения факта приобретения пая инвестором выступает выписка из специального реестра владельцев паев. Согласно данному реестру каждому пайщику присваивается индивидуальный номер лицевого счета, в лицевом отражается вся необходимая информация.
Пайщики ПИФа не получают никаких дивидендов или процентов, доход складывается из разницы между ценой покупки и ценой продажи инвестиционного пая (в том случае, если цена продажи превышает цену покупки) минус комиссия управляющей компании, налоги и другие расходы, которые несет инвестор (пайщик).